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国际并购又见天宝,汽车零部件行业焕发新生机

2019-09-19 作者:韦德娱乐1946网页版   |   浏览(134)

京西重工综合管理办公室主任冯东升表示:“IBM对新经济环境趋势的敏锐把握,对于全球制造行业的深刻洞察,成熟的方法论以及丰富的全球资源都将很好的为京西重工在目前这样一个承前启后的历史时期理清发展思路,进而为京西重工的国际化成长奠定坚实的基础。”

种种迹象表明,京西重工的舞台定位从一开始就是全球市场。这也为京西重工今后在中国本土生产零部件出口做好了准备,而最终收购方案的确定就象京西重工执行总裁天宝集团董事长周天宝先生在接受采访时说的那样:“如果没有金融危机,我们用9000多万买这两个项目,买这两个业务,那可能不现实。所以说金融危机给美国汽车工业带来低迷,那么美国汽车工业正处在梳理、整顿、重组的过程中,它需要现金,需要好的合作伙伴。”

而在天宝集团频繁现身国际并购案背后,政府推手角色凸显。随着两次并购案的诞生,北京市政府的“大汽车”产业规划也浮出水面。

7月16日,北京京西重工有限公司宣布,将与IBM全球企业咨询服务部合作,共同实施京西重工企业战略变革项目。该项目是京西重工的一项重大举措,将为刚刚并购了全球最大的汽车零部件供应商——美国德尔福公司悬架与制动两大业务之后的京西重工指明发展方向。IBM将通过对国内外汽车零配件行业发展历程与发展趋势的全面把握和对行业领先实践的深入剖析,为京西重工明确公司愿景与使命,为其设计未来三到五年的发展战略,制定出业务运营能力提升的速赢策略。

据中国汽车工业协会编辑整理的全国海关汽车商品进出口统计数据显示,今年7月,我国发动机出口30.26万台,同比下降26.86%;出口金额6736万美元,同比下降50.05%;汽车零件、附件及车身出口金额13.37亿美元,同比下降26.88%。相对于中国庞大的整车制造水平,汽车零部件行业区区14亿美元的出口额的确显得不成比例。

PCM这间陌生公司的股东名单里,一个熟悉的名字——民营企业天宝国际集团再度出现。此前,这家零部件企业,被媒体广泛关注是因为“一悲一喜”两件事。一是,在2009年初,因外汇合约巨亏,其曾迫使旗下香港上市公司北泰创业走上临时清盘道路,几乎成为在金融危机中汽车零部件业倒下的第一大企业。另外一次则是在收购国际著名零配件公司德尔福部分资产并购案中,天宝以股东身份出现在并购主体公司京西重工里。此事曾被视作在经济危机时最大一起抄底海外汽车零部件资产案。

IBM认为,战略制定的落脚点是业务设计,并且是迈向战略执行的关键,企业也需要一个高效运作的组织来支撑战略的执行。IBM项目团队组织全球专家力量对京西重工进行现状诊断,综合考量京西重工的发展方向、公司资源与能力,明确其阶段性目标,并运用IBM自身实践的业务领先模型展开行业与市场剖析,为其系统设计战略规划与业务模式。

相关资料显示,天宝集团旗下的北泰汽车自1997年首次在安徽批量投产以来,仅用了7年时间就成为了中国汽车零部件的百强企业,并成功进入上海通用、克莱斯勒和北京奔驰的配套体系。

“不排除北京市政府在天宝重组中扮演的重要角色。”业内人士猜测。

京西重工成立于2009年初,是一家国际化的汽车零部件供应商,总部设在北京,以收购美国汽车零部件制造商德尔福的汽车悬架、制动器系统两大核心业务为发展基础,由首钢总公司、北京房山国有资产经营有限责任公司和天宝集团三方共同出资成立。三方股东的实力背景在不同层面上为京西重工实现战略目标创造了机会:北京市政府通过国资经营公司注资及优惠政策,扶植京西重工成为北京汽车零部件产业的领头羊,打造高端汽车零部件产业群。首钢作为以钢铁业为主的大型企业集团,能够带来稳定可靠的原材料供应,保障京西重工低成本优势的实现。天宝集团历经二十余年发展的汽车零配件业务与京西重工所收购的德尔福悬架与制动业务总体上展现出很强的互补性,在很多方面具有协同机会。三方股东都对京西重工寄予厚望,京西重工致力于发展为国际化运营、具有自主核心技术、规模领先的世界级汽车零部件和系统总成企业。

国内汽车零部件产业的萎靡

天宝重生

“在新经济环境下,全球汽车及零部件制造行业正在重新洗牌。京西重工崛起于跨国并购,如何制定并购之后的发展战略并在企业运营方面实现国际接轨对今后的发展至关重要。IBM与京西重工的此次合作,将为中国企业树立快速发展和国际化运营的典范。”IBM全球企业咨询服务部大中华区总经理MarcChapman表示。

但是随着中国汽车业的发展,势必要像当年的家电、玩具一样大规模地走出国门。在那一天到来之前,我们必须改变现有的低附加值、低竞争力的生产模式。往哪里去,哪里是突围的最佳路径?现在还没有谁知道何时能实现新能源汽车的商业化,传统能源汽车还是决战的场所。但众所周知,中国自主品牌汽车业在传统能源技术上远不如海外巨头们。虽然说国产化率达到多少,在国际化的今天我们至多理解为本土化,但不等于你掌握更无法提及控制了核心或关键技术,汽车零部件最为核心的动力总成、电子控制、悬架等附加值高的核心零部件大都来自于外资和合资零部件企业,甚至是进口散件的组装。即使中国的合资企业赚的钱看上去好看,但实现上远远少于跨国汽车依靠转让技术、出售核心零部件赚的利润。

种种迹象表明,一个北京“大汽车”战略的雏形已经显现。

但我们也应该看到国际并购也存在诸多风险,文化、管理方式、团队、运营、市场等方面,只有充分研究国际国内行业形势,客观评估内外条件、关联度与协同性、整合可行性,能够驾驭并购业务并能熟练国际化运作的企业或团队方能在挑战中把握住机遇。我们期待更多的中国优秀企业在危机中找准方向、顺势而动,抓住机遇,鼎力前行,天宝集团与京西重工为国内同行业国际并购写就了不可多得的样板,为中国汽车零部件企业在新时期新形势下从简单参与国际市场分工上升到参与国际化运作开创了先河。我们将关注收购德尔福业务的运营,也期待天宝集团与京西重工能为汽车零部件企业国际并购与高起点国际化运作成就典范。

这种说法得到了PCM财务顾问公司莫里斯公司执行董事JustinMirro的赞同,“对亦庄国际和天宝集团来说,这是一次拥有一个具有百年历史、千项专利、全球制造能力和近1100名工程师的世界一流、技术领先企业的绝好机会。”

利用全球金融危机后的历史性机遇,通过收购国际汽车零部件核心技术与业务,跨越了发达国家形成今天技术地位几十年走过的路,通过移植与复制,带动中国汽车零部件工业的技术进步及核心竞争力的提升,填补中国汽车零部件工业短板,使中国汽车零部件产业焕发新的生机与活力,也不失为跻身国际行业先进水平的捷径。

“相信两次配合政府的成功海外并购,无论在业务上还是影响力上,都将对北泰复牌有很大帮助。”宣守招说。

在天宝集团较长时间的努力与推进下,2009年11月2日,北京京西重工有限公司与美国德尔福公司在美国汽车城底特律举行正式交割签字仪式,京西重工完成收购德尔福全球减振和制动业务,这标志着目前中国最大的汽车零部件海外并购案终成正果,也标志了中国民族品牌汽车零部件跨越式发展的一次重大举措。

“股比尚未确定的原因是未来还将引入战略投资者,届时才会最后确定股比。能肯定的是,北京亦庄国际仍为控股方。”宣守招解释。

事实上,产业优势和海外经验也是北京市政府和首钢将并购德尔福的实际操盘人选定为天宝集团的原因所在。而随着京西重工对天宝集团国内零部件业务的整合及德尔福全球悬架与制动业务的运营,天宝集团对京西重工业务开展的重要性及在行业发展的位置将进一步升华。

亦庄开发区主任张伯旭亦证实,“北京市委市政府及开发区将全力支持实施国际项目并购,落实市委市政府‘京南’高端产业集群的发展战略,优化经济结构转型,提升经济持续发展能力,打造北京高新技术制造业,发展北京现代工业的战略规划。”

京西重工的股东之一——天宝集团曾多年从事汽车零部件出口,早在今年上半年,首钢党委书记、董事长朱继民和总经理王青海以及担任京西重工董事长一职的首钢总会计师方建一就与天宝集团董事长周天宝进行了频繁的沟通,双方的合作态势一度引起了各方媒体密切的关注。而从整个收购德尔福的行动中,京西重工的间接股东天宝集团一直是主要的操盘手,并且针对德尔福收购行动已经酝酿了两年之久。此番京西重工成立后,走上前台的也是天宝集团,首钢始终处于较为低调的状态,而实际上收购阶段的经营管理主要也是由天宝集团团队负责

接近北京市政府人士透露,北京市政府已经制定了大的汽车产业发展目标。目标的重点是,抓住2008年以来全球经济危机的机遇,通过国际并购,获得国际先进的零配件技术、先进制造产业,以及全球高端客户。通过将先进技术、产品、市场向中国市场平移,实现北京汽车产业跨越式发展。

“与首钢和政府合作,天宝集团的资源支持将更坚实,而且借助京西重工这一平台,天宝集团也能更充分地发挥在行业内的运营优势,并获得政府及相关政策的支持。”天宝集团内部人士表示。

一位接近两次交易的人士透露,“两次并购中,天宝集团几乎没有太多的现金投入。天宝本身就缺钱,否则北泰也不会走上临时清盘之路,其提供更多的是多年国际业务中积累的丰富国际资源、敏锐嗅觉以及在收购过程中不可或缺的谈判操作。”

“天宝集团现在已开始将国际化资源转移到了中国本土,并能对美国研发中心所设计的车型和关键部件总成进行本土化转换、适应性改进、配套体系开发及生产技术支持。”天宝集团相关人士表示。

首先,此次收购包含了其代表着世界前沿科技的“轮到轮”转向系统,尤其在能效和电动转向系统方面,并且拥有未来混合动力和纯电动汽车都必须采用的最新一代电动助力转向设计。

一直以来,我们都认为中国汽车业与海外差距大,处于微笑曲线的下端。为什么中国汽车企业收购整车资产的尝试面临很多挑战,而选择收购汽车零部件核心技术与业务却为国际汽车工业界普遍认同呢?这不仅是符合国际汽车工业结构重组与发展的趋势,同时也契合中国汽车工业的现状,我们理解这也是一种中国式围魏救赵的策略,甚至可以说是清楚认识自身优势劣势后的明智选择。中国相当多的制造业都面临一个尴尬的境地:廉价的劳动力、微不足道的环保成本,获取看上去还不错但实际上很脆弱的代工收益。一场全球性经济危机下来,这种模式就无以为继了。汽车业之所以还算幸运,那是因为和多数受重创的制造业不同,它的主要消费市场还是国内。

就在外界评价北泰成为中国汽车行业在金融危机中倒下的第一案时,天宝迅速完成了上述两次轰动业界的国际并购。

与整车行业的发展相比,我国的零部件行业发展要滞后许多。目前核心零部件多数被跨国公司掌控,零部件行业利润远高于整车行业利润,已成业内公开的秘密。近年来,上汽、北汽、广汽等开始布局自己的零部件体系,预计未来情况会有所改观。但中国零部件行业缺少技术积累,利用国外先进公司的现有资源不失为一条捷径。天宝集团推动京西重工此次收购的德尔福悬架及制动业务,均是国内汽车行业急需的技术,把后者的技术优势拿来为我所用,可以在较短的时间内实现快速发展。

“最晚8月初,天宝旗下香港上市公司北泰创业将引入战略重组方,正式复牌。”天宝集团投资发展部总监宣守招向本报透露,“目前,我们正在完善复牌计划。”

此外,上世纪80年代在美国起家的天宝集团还初步形成了全球一体化的技术研发体系,其在美国的底特律和洛杉矶均设立了中央技术研发中心,不仅能够承担整车的造型设计和相关底盘及动力总成的设计和开发,还拥有多个车型平台和完整的技术开发数据库。

原因是,此前已经有消息传出,京西重工将重组天宝集团。而京西重工中无论是房山区政府还是首钢,北京市政府的角色明显。甚至此番PCM中大股东亦庄国际,北京市政府的角色也很明显。

对于京西重工的大股东首钢来说,引入天宝集团这个战略合作伙伴,可以弥补其缺乏相关产业经验的短板,而对于天宝集团来说,作为民营企业,如果坚持独立发展,也很难像国有企业那样获得政府的资金和政策支持。此次合作也是其发展中的一大转机。

令人疑惑的是,北京市下属北汽集团就有零配件平台北京海纳川汽车部件有限公司,政府没有把项目留给“亲生儿子”,反倒选择联合一间民营企业收购。

京西重工强势出击

如此一来,两次并购中,天宝均以小股东身份出现。

天宝集团抢得先机

实际上,在两次名声大噪的国际并购之前,天宝集团曾被称为国内“零部件传奇”企业。自1984年成立,天宝已经成为全球OEM客户服务综合汽车零部件供应商,有着20余年技术积累,在美国底特律和洛杉矶设立了中央技术研发中心。拥有多个车型平台、完整的技术开发数据库,已能够承担整车的造型设计工作,以及底盘和动力总成部分的设计和开发工作。

此外,此次并购的德尔福业务资产与天宝集团的目前业务存在重叠,“京西重工不希望看到这种内耗式的竞争,所以准备全面整合天宝集团的国内业务和相关资产。”“京西重工重组天宝集团汽车零部件,最主要是看重其多年的积淀和管理团队。”京西重工内部人士透露,目前,该公司的三方股东中,只有天宝集团拥有汽车零部件的产业背景和相关国际运作经验。

在零配件方面,北京市工业促进局的相关官员透露,高端零部件园区将引进核心高端零部件项目,完善北京汽车产业链的高端环节。

京西重工成立于2009年3月,其中首钢国际集团持股51%,北京市房山区国有资产经营公司持股25%,天宝集团下属企业持股24%。根据京西重工与德尔福签定的收购合同,此次收购标的除了包括研发中心、机器设备、生产设施、知识产权外,还将包括德尔福的客户和产品供应合同。这也意味着京西重工买下德尔福在美国、波兰、法国、英国、墨西哥和中国等地的13家汽车底盘零部件生产加工基地和技术中心,并继续服务于宝马、奥迪、法拉利和通用汽车等全球性汽车生产厂家。收购后成立的新公司将保留美方原有管理团队,在全球范围内的雇员将达3000人,总部仍设在美国俄亥俄州的戴顿市。最终的收购价格约9000万美元。

只是经济危机的到来令以出口为主的天宝集团陷入了外汇合约巨亏的境地,并在2009年2月6日向香港特别行政区高等法院提出北泰创业的清盘呈请。

7月12日,北京太平洋世纪汽车系统有限公司(简称“PCM”)收购美国通用汽车旗的NEXTEER公司全球转向与传动业务签约仪式在美国底特律通用汽车总部正式举行。中国最大的汽车零部件海外并购案由此诞生。

该人士还分析,“无论股比多少,天宝都是其中的受益者,两次在底盘系统方面国际先进公司的收购,无论是技术上,未来客户资源上,甚至行业影响力上对其帮助重大。”

从1997年6月首次在安徽蚌埠批量投产开始,北泰仅用了7年时间就成为了中国汽车零部件的百强企业,并成功进入上海通用、克莱斯勒和北京奔驰的配套体系。

“天宝对两次并购对象已经研究了两年的时间,由于资金紧张无法进行。在获知北京市政府有借助经济危机海外抄底,做大汽车业的想法后,天宝迅速与政府达成一致,联手海外并购。”接近两次交易的人士透露。

本报独家获悉,最晚8月初,北泰创业将正式复牌。借助两次成功并购,原本被经济危机拖累得回天乏力的天宝集团,意外成为经济危机的真正受益者,将迎来重生。

“北京坐庄”

据悉,在复牌计划中,天宝将对战略进行局部调整,由过去的出口为主,变为加大中国业务,目标是50%以上的份额。北泰中期报告曾显示,2008至2009财年上半年,北泰的业务结构为美国占39%,加拿大占22%,欧洲占18%,而中国为21%。

“上述两次国际并购项目均是瞄准汽车核心技术的先进技术企业收购,是北京市发展零配件战略的体现。”上述人士透露。

收购方PCM同样是一间为收购成立的主体公司,由北京亦庄国际投资发展有限公司与天宝国际集团成立的合资公司。其中,亦庄国际是北京经济开发区的全资国有企业,是北京市政府在开发区设立的投融资平台,其在高端技术的重点战略性投资方面发挥着积极重要的作用,股比至今尚未确定。

在整车方面,北京市政府的力度同样巨大。“其中一个思路就是多点支撑发展整车,引入竞争机制。”上述消息人士透露。

一方面,北京市政府曾在去年大力支持北汽集团收购高端车品牌萨博汽车部分资产,发展北京自主品牌。

目前尚不清楚宣守招口中,北泰复牌的战略重组方是谁,但结果是,民营企业通过与政府合作,实现了重生。

收购方京西重工是当年3月3日为并购德尔福而成立的三方合资公司,其中首钢集团占股51%,北京房山国有资产经营有限责任公司占股25%,天宝集团占股24%,公司董事长为首钢总会计师方建一,总经理为天宝集团掌门人周天宝。

去年3月30日,北京京西重工有限公司(简称“京西重工”)在底特律与美国最大的零部件企业德尔福公司签署协议,收购其全球汽车悬架和制动器的研发、生产系统。

其实,无论最终北京市政府在天宝中的角色如何,天宝得以重生的重要原因是踩对了北京市政府大力发展汽车业的步伐。

亦庄国际及PCM董事长赵广义也表示:“PCM的收购有利于实现双方利益共赢。从NEXTEER的发展前景来看,新的拥有者带来的不仅仅是资本的注入,同时也带来了新的发展,这将使NEXTEER在产品技术和制造方面迎来全球的快速增长,特别是在中国市场的未来发展。”

另一方面,民营企业机制更为灵活,天宝拥有丰富的国际业务运作经验和大批国际人才,无论是在前期收购还是在后期运作上,都能够达到更好的效果。

而这背后,是北京市政府“大汽车”规划的战略。

其次,此次并购还将带来包括通用、福特、克莱斯勒、大众、丰田等在内的全球超过50家高端客户,2010年销售收入预测超过20亿美元,税前利润将超1.4亿美元。

今年7月12日,PCM收购美国通用汽车NEXTEER全球转向与传动业务签约仪式在美国底特律通用汽车总部正式举行。

在国家《汽车产业调整和振兴规划》出台的第一时间,北京市也同步制定了加快北京汽车产业发展的相关措施,其中包括新建高端零部件、高端汽车电子、汽车设计研发、专用车制造和零部件交易等五大汽车产业园区。

另一方面,在6月底,北京市政府正式与中国长安汽车集团签订了战略合作协议,引长安50万辆整车生产项目落户北京房山,生产长安自主品牌轿车和新能源汽车。

仅以刚刚完成的通用NEXTEER并购为例,该并购将于第四季度完成交割,届时PCM不仅拥有了通用NEXTEER全球最先进的转向与传动技术,更快速分享了其多年的产业经验和宝贵的客户资源,一举成为了全球顶级的转向与传动系统供应商,为北京市汽车零部件产业进入高端国际市场奠定了坚实基础,也将对中国汽车零部件工业发展产生极其深远的影响。

上述人士解释,一方面,德尔福、通用NEXTEER是国际知名的零配件公司,收购与被收购方都希望其能保持独立性,延续客户、扩大市场,而不是隶属于一个汽车集团。

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